مؤشر الخوف والطمع
لسوق العملات الرقمية

يُصَنَّفُ مؤشر الخوف والطمع في سوق العملات الرقمية ضمن أهم المؤشرات التي تزود المستثمرين برؤية أفضل للسوق، وتساعدهم على اتخاذ قرارات استثمارية أفضل وتعزيز نتائجهم في سوق العملات الرقمية. نستكشف في هذا المقال هذا المؤشر، ماهيته، كيفية عمله وكيفية استخدامه من قِبَل المستثمرين.

---

تُعتبر مؤشرات الخوف والطمع أدوات قيّمة في تحليل الأسواق المالية، وتَظهر أهميتها بشكل خاص في سوق العملات الرقمية، فهذه المؤشرات تعكس المشاعر والتوجهات العامة للمستثمرين، وتساعد في فهم الحركات والتغيرات في السوق.

بالاعتماد على مؤشر الخوف والطمع، يمكن للمستثمرين التنبؤ بتوجه السوق، وتحديد أوقات الشراء والبيع المثلى، كما أن استخدام مؤشر الخوف والطمع يعزز تحليل السوق ويساعد المستثمرين على اتخاذ القرارات الاستثمارية المناسبة. 

ما هو مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية؟

مؤشر الخوف والطمع في سوق العملات الرقمية هو مؤشر يُستخدم لقياس تحركات سوق العملات الرقمية ومعنويات السوق في وقت معين (على أساس يومي أو أسبوعي أو شهري أو سنوي)، لذا يوفر رؤى مفيدة لمستثمري العملات الرقمية الذين قد يترقبون ما ينتظرهم في المستقبل.

يَستخدِمُ مؤشر الخوف والطمع العديد من المقاييس والمؤشرات الفنية مثل زخم السوق ومعدل تقلب الأسعار، فضلًا عن مقياس حجم التداول، والأهم من ذلك وسائل التواصل الاجتماعي، بهدف مساعدة المستثمرين في اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة وفهم توجهات السوق وتحركاتها. 

ويتكون المؤشر من مقياس من 100 نقطة، ويشير الرقم الأقل إلى سوق هابط يشعر بالخوف، فيما يشير الرقم الأعلى إلى مناخ يسمح بسوق صاعد يسود فيه الطمع، وبالتالي يمكن استخدامه لمعرفة مستوى معنويات السوق ومن ثم تحليل الاتجاهات واتخاذ القرارات الاستثمارية الصائبة. وفيما يلي أدناه لقطة للمؤشر لتوضيحِ دلالات نقاطه. 

لأداء السابق ليس مؤشرًا على الأداء في المستقبل.

المصادر: Alternative.me

لقد أخذنا مثال مؤشر Alternative.me أعلاه، وهو الأول من نوعه في أسواق العملات الرقمية ويتم تحديثه تلقائيًا إلى القيمة الحالية كل 12 ساعة، ومع ذلك، يمكنك الرجوع إلى مؤشرات الخوف والجشع الأخرى المتاحة والتي تقدم نظرة عامة على هيمنة سوق العملات الرقمية والمزاج العام في الأسواق ومنها CNN’s Fear & Greed Index، وAlpha Data Analytics.

يوضّح الجدول أدناه مستويات مؤشر الخوف والطمع.

معنويات السوق	مستويات المؤشر (نقطة)
الخوف الشديد	من 0 إلى 24
الخوف	من 25 إلى 49
محايد	50
الطمع	من 51 إلى 74
الطمع الشديد	من 75 إلى 100

كيف يتم حساب مؤشر الخوف والطمع في سوق العملات الرقمية؟

يُحسب مؤشر الخوف والطمع في سوق العملات الرقمية عن طريق مراقبة أنشطة تداول المستثمرين ومشاعرهم، وتظهر حالات الخوف والطمع في المشتريات والمبيعات الزائدة أو غير المتوازنة. 

وتستند المعادلة المستخدمة لحساب مؤشر الخوف والطمع في سوق العملات الرقمية على تحليل بيانات التداول ومشاعر المستثمرين، وتمثل هذه المشاعر على شكل مؤشر يتراوح بين 0 و100 نقطة، وعندما يكون المؤشر قرب الصفر يدل على وجود خوف عالٍ، في حين يشير المؤشر القريب من 100 إلى وجود طمع كبير في السوق.

على سبيل المثال، عندما انهارت عملة بيتكوين إلى أدنى مستوياتها خلال شهرين في نوفمبر 2022 بسبب انهيار منصة FTX، عكس مؤشر الخوف والطمع في البيتكوين قيمة المستوى 12، مما يعني أنها كانت منطقة حذر شديد في السوق.

على الجانب الآخر، عندما ارتفعت عملة البيتكوين فجأة بعد أنباء إعلان إيلون ماسك عن استثمار تسلا الضخم في بيتكوين في فبراير 2021، صعد المؤشر إلى 92 نقطة، مما يعكس الطمع الشديد في السوق. وتعتمد المتغيرات المؤثرة في حساب مؤشر الخوف والطمع في سوق العملات الرقمية على تحليل المؤشرات الفنية والأساسية ومشاعر المستثمرين.

قد تشمل هذه المتغيرات حجم التداول، والتذبذب وتقلب الأسعار، وتوجهات السوق، ومستويات الدعم والمقاومة، وأخبار السوق، ووسائل التواصل الاجتماعي، والهيمنة، وتوقعات المستثمرين، ويتطلب حساب مؤشر الخوف والطمع اعتبار جميع هذه المتغيرات وتقدير تأثيرها على المشاعر العامة للمستثمرين في سوق العملات الرقمية كما نوضّح في الجدول التالي.

حجم التداول	المزيد من الطمع في سوق العملات الرقمية يعني زيادة حجم الشراء، لذلك، الحجم الأكبر يعني عددًا أكبر من المتداولين المشاركين.
الهيمنة	لقياس المشاعر العامة للسوق، يقيس المؤشر هيمنة عملة البيتكوين (أعلى العملات الرقمية قيمة سوقية) في السوق، وكلما زادت هيمنة البيتكوين، زاد خوف السوق، وكلما قلت هيمنة البيتكوين، أصبح سوق العملات الرقمية أكثر جشعًا.
تقلبات السوق	يعطي المؤشر نظرة على حجم تقلبات الأسعار في السوق، والتي تميل إلى أن تكون أقل في الأسواق الصاعدة وترتفع عندما تكون سوق الدب هي المسيطرة.
وسائل التواصل الاجتماعي	تلعب منصات التواصل الاجتماعي المختلفة دورًا كبيرًا في التأثير على سوق العملات الرقمية وخاصة “تويتر”، إذ أنَّ تغريدة واحدة على المنصة لديها القدرة إما على ضبط مزاج السوق أو تحطيم السوق بأكملها، كما يستحوذ تويتر أيضًا على ما يقرب من 15% من وزن المؤشر.

كيف يستخدم المستثمرون مؤشر الخوف والطمع للعملات الرقمية؟

يعتبر مؤشر الخوف والطمع أداة قوية يمكن للمستثمرين استخدامها لتوجيه استثماراتهم في سوق العملات الرقمية، لأنه يأخذ في الاعتبار مجموعة واسعة من المدخلات مثل وسائل التواصل الاجتماعي وتحليل بحث جوجل ، ومن ثم يساعد على تحديد اتجاهات السوق المستقبلية.

وتشير مستويات الأسعار المنخفضة والاتجاهات الهابطة إلى وجود مستوى مرتفع من الخوف، بينما تشير مستويات الأسعار المرتفعة والاتجاهات الصاعدة إلى وجود مستوى مرتفع من الطمع، والذي من شأنه أنه يؤدي إلى مستويات سعرية أعلى.

ويمكن استخدام المؤشر بشكل كبير من قبل المستثمرين الذين يخططون للقيام باستثمار كبير في العملات الرقمية مثل البيتكوين وإيثريوم ودوجكوين، وغيرها.

ويساعد مؤشر الخوف والطمع المستثمرين على تحديد الوقت المناسب للشراء والبيع وتحسين استراتيجيات الاستثمار، كما يوفر فرصًا استثمارية على المدى القصير، فعندما يكون هناك خوف كبير في السوق، قد يشير ذلك إلى فرصة للشراء، بينما عندما يكون هناك طمع كبير في السوق، قد يشير ذلك إلى فرصة للبيع.

ومع ذلك، يواجه مؤشر الخوف والطمع انتقادات من قبل أهم المستثمرين حول العالم، وقد قال المستثمر الأمريكي الشهير، وارن بافيت ذات يوم، إنه من الحكمة بالنسبة للمستثمرين أن “يخافوا عندما يكون الآخرون جشعين، وأن يكونوا جشعين فقط عندما يكون الآخرون خائفين”، وهي وجهة نظر متعارضة إلى حد ما مع ما يعبر عنه مؤشر الخوف والطمع.

لذلك، يُنصح باستخدام هذا المؤشر جنبًا إلى جنب مع الرسوم البيانية أو التحليل الفني للحصول على نظرة أفضل على سوق العملات الرقمية، إذ يمكن دمجه مع المؤشرات.

على سبيل المثال، إذا كان مؤشر الخوف والطمع يعكس طمعًا شديدًا في السوق، بالتزامن مع مؤشر القوة النسبية الذي يظهر منطقة ذروة الشراء، فيمكن أن يخضع سوق العملات الرقمية للتصحيح على الفور.

كما يعتبر استخدام متوسط ​​التكلفة بالدولار، خيارًا جيدًا للمستثمرين بجانب مؤشر الخوف والطمع.

كيفية إدارة المخاطر باستخدام مؤشر الخوف والطمع

تكمن أهمية الحصول على البيانات الخاصة بمؤشر الخوف والطمع في سوق العملات الرقمية في تمكين المستثمرين من فهم الاتجاهات والتغيرات في السوق واتخاذ القرارات الاستثمارية الصائبة، فالمؤشرُ يعكس مشاعر وتوجهات المتداولين، وبالتالي يمكن للبيانات الخاصة به أن توفر للمستثمرين رؤية أفضل لنشاط السوق والدوافع وراء التحركات السعرية، وبهذا يمكن للمستثمرين إدارة المخاطر وتحسين استراتيجياتهم الاستثمارية.

ويتبع المؤشر قاعدة بسيطة للغاية، عندما يرتفع السوق، يكون الميل إلى تجميع العملات الرقمية أكثر، مما يعني أن الناس أكثر طمعًا، ما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار، وفي هذه الأوقات يكون المؤشر بمثابة إشارة إلى أهمية الحذر وتنويع الاستثمارات، وبنفس الطريقة، عندما ينهار السوق، يبدأ المستثمرون في البيع مما يؤدي لتراجع الأسعار.

وعندما يستمر مؤشر الخوف والطمع في عكس مستويات طمع شديد في السوق، فيمكن أن يخضع سوق العملات الرقمية للتصحيح على الفور، إذ يعتبر التفاؤل لفترة طويلة إشارة محتملة لتصحيح الأسعار.

ويوضح لنا مؤشر الخوف والطمع كيف تؤثر المشاعر الإنسانية وتتداخل مع ديناميكيات السوق، ما يعزز أهمية تجنب المستثمرين التداول باستخدام عواطفهم بدلًا من الاستراتيجيات المدروسة والدقيقة.

خاتمة

سوق العملات الرقمية مليء بالتعقيدات، حتى المتداول الخبير في سوق العملات الرقمية يتداول بحذر شديد بسبب طبيعته المتقلبة للغاية، وهنا تظهر أهمية مؤشر الخوف والطمع الذي يساعد المتداولين على اتخاذ قرارات استثمارية جيدة. وأفضل ما في هذا المؤشر هو أنه يتطور بشكل مستمر ويتكيفُ بسرعة مع ظروف السوق المتغيرة، مما يساعد المتداولين على البقاء في الطليعة، وفهم قراءة السوق، ومن ثم إدارة مخاطر صفقات التداول الخاصة بهم.

ومع ذلك، يحتاج المستثمرون إلى دراسة المؤشر بشكل مفصل من أجل الإلمام بكيفية عمله وكيفية استخدامه، حتى يستطيعوا الاستفادة منه بشكل كامل، إذ أنَّ مؤشر الخوف والجشع يعتمد على مؤشرات ذات طبيعة ذاتية. ونظرًا إلى أن السوق يعرف عمليات مضاربة كبيرة، يمكن أن تتغير المشاعر بسرعة فائقة، ما يزيد من صعوبة التقاط المؤشر للحالة المزاجية الدقيقة في أي وقت محدد.

تفضّل بزيارة أكاديمية eToro لمعرفة المزيد عن مؤشر الخوف والطمع.

اختبار

أسئلة شائعة

كم مرة يتم تحديث مؤشر الخوف والطمع للعملات الرقمية؟

يعد مؤشر الخوف والجشع للعملات الرقمية في المقام الأول مؤشرًا قصير المدى، ومع ذلك يستخدم لقياس تحركات سوق العملات الرقمية ومعنويات السوق في وقت معين (على أساس يومي أو أسبوعي أو شهري أو سنوي)، لذا يوفر رؤى مفيدة لمستثمري العملات الرقمية الذين قد يترقبون ما ينتظرهم في المستقبل.

هل يمكنني تحليل أصول رقمية معينة باستخدام مؤشر الخوف والطمع؟

يتم استخدام المؤشر بشكل كبير من قبل المستثمرين الذين يخططون للقيام باستثمارات في العملات الرقمية مثل البيتكوين وإيثريوم ودوجكوين، وغيرها. يساعد مؤشر الخوف والطمع المستثمرين على تحديد الوقت المناسب للشراء والبيع وتحسين استراتيجياتهم الاستثمارية، كما يوفر فرصًا استثمارية على المدى القصير.

أين يمكنني العثور على مؤشر الخوف والطمع للعملات الرقمية؟

يمكن العثور على مؤشر الخوف والطمع للعملاتِ الرقمية في قناة العملات الرقمية حيث يتم تحديثه تلقائيًا بشكل يومي، وكذلك، يمكنك الرجوع إلى مؤشرات الخوف والجشع الأخرى المتاحة التي تقدم نظرة عامة على هيمنة سوق العملات الرقمية والمزاج العام في الأسواق ومنها CNN’s Fear & Greed Index، وAlpha Data Analytics.