يهدف هذا المقال إلى إزالة الغموض عن مفهوم التمويل اللامركزي (DeFi) في سوق العملات الرقمية، ومساعدة الأفراد المهتمين بالاستثمار في العملات الرقمية على فهم أفضل للتمويل اللامركزي وكيف يؤثر ذلك على السوق وفرص الاستثمار.
تُعَدُّ فكرة التمويل اللامركزي (DeFi) ثورة في عالم التمويل، إذ تتيح للأفراد الاستفادة من خدمات مالية بدون وجود وسطاء مركزيين، لذا فإن فهم التمويل اللامركزي في سوق العملات الرقمية ذو أهمية كبيرة للأفراد المهتمين بالاستثمار في هذا المجال.
ويمكن أن تساعد عملية التحول من نظام مالي مركزي إلى نظام لامركزي المستثمرين على استخدام الفرص المتاحة بشكل أكثر فاعلية وتحسين ربحية استثماراتهم. كما يتيح للأفراد توسيع قدراتهم المالية من خلال تبني التقنيات الجديدة واستغلال فوائدها.
يؤدي فهم التمويل اللامركزي في سوق العملات الرقمية إلى تحسين رؤى المستثمر واستغلال اتجاهات سوق العملات الرقمية بصورة أفضل.
ما هو التمويل اللامركزي (DeFi)؟
التمويل اللامركزي (DeFi) هو نظام مالي يتيح للأفراد إجراء العمليات المالية والاستفادة من الخدمات المالية دون وجود وسطاء مركزيين، من خلال استخدام التكنولوجيا اللامركزية مثل سلاسل الكتل Blockchains، بدلاً من الاعتماد على البنوك أو المؤسسات المالية التقليدية.
يعمل التمويل اللامركزي عبر شبكة من المستخدمين وبروتوكولات مفتوحة المصدر، ما يضمن وجود شفافية أعلى في عمليات التمويل ويساهم في تعزيز حرية تحكم المستخدمين بأصولهم، ويسهل انتقال المعاملات المالية باستخدام نموذج نظير إلى نظير.
فيم يستخدم التمويل اللامركزي (DeFi)؟
توفر أنظمة التمويل اللامركزي فائدة كبيرة للمستخدمين عبر زيادة حجم التداول وتقديم معاملات مالية سهلة وسريعة ومباشرة، كما أنها تغطي مجموعة واسعة من الأصول، بالإضافة إلى تجنب جمود وتعقيدات إجراءات المعاملات المالية التقليدية.
وهناك عدة أنواع من التمويل اللامركزي التي توفر فرصًا مختلفة للمستثمرين والمشاركين في سوق العملات الرقمية، أحدها هي القروض اللامركزية.
نصيحة: رغم الميزات العديدة للتمويل اللامركزي، إلا أنه يحتاج المشاركون في هذه الممارسات للحصول على الخبرة الفنية اللازمة من أجل تجنب الأخطاء التي قد تؤدي إلى خسائر مالية كبيرة.
تظهر أيضًا البورصات اللامركزية DEXs، ضمن أنواع التمويل اللامركزي التي تسمح للأفراد بالتداول بشكل مباشر دون الحاجة إلى منصة تداول مركزية، وهي تطبيقات لا مركزية مستقلة (DApps) تعمل كأسواق من نظير إلى نظير، مما يلغي الحاجة إلى وسطاء مثل البنوك.
الفرق بين التمويل اللامركزي (DeFi) والتمويل التقليدي (TradFi)
يشير التمويل التقليدي (TradFi) إلى النظام القديم لاستخدام الوسطاء في المعاملات، وهذا يشمل البنوك والمؤسسات المالية العادية الأخرى، فإذا كان لديك حساب مصرفي، فقد استخدمت النظام المالي التقليدي.
ونظرًا إلى أن التمويل التقليدي كان موجودًا منذ فترة طويلة، وخدم العديد من الناس، فقد أظهر بعض الجمود بسبب أن جميع المعاملات تمر عبر نظام بقوانين محددة، خاصة وأنه يجب على المستخدمين تقديم الكثير من البيانات المالية الشخصية للوصول إلى الخدمات المصرفية.
يؤدي فهم التمويل اللامركزي في سوق العملات الرقمية إلى تحسين رؤى المستثمر واستغلال اتجاهات سوق العملات الرقمية بصورة أفضل.
على الجانب الآخر، يتطور التمويل اللامركزي باستمرار لتجاوز هذه التحديات وتطوير حلول أفضل، وفيما يلي أهم النقاط التي تميز التمويل اللامركزي عن نظيره التقليدي في المعاملات المالية:
- سهولة وشمول النظام: لا يحتاج مستخدمو منصات التمويل اللامركزي إلى إنشاء حسابات مصرفية، إذ أنه يمكن لجميع الأفراد الدخول عليها، من أي مكان في العالم، فقط باستخدام الإنترنت، ما يعزز سهولة استخدامها من قبل الجميع.
- إزالة تحكم الطرف الثالث: يساهم التمويل اللامركزي في تقليل الاعتماد على الجهات الرسمية ووسطاء التمويل التقليدي مثل الحكومات والبنوك، ما يتيح للأفراد التحكم في أموالهم وإجراءاتِهم المالية بشكل كامل ومستقل، وبذلك، تنخفض التكاليف وتتحول السيطرة من المؤسسات إلى المستخدم نفسه.
- الأمن: تكون منصات التمويل اللامركزية آمنة نسبيًا، وذلك بسبب استخدامها لتقنية تشفير قوية والعقود الذكية لتأمين المعاملات، ما يقلل من مخاطر حدوث قرصنة لحساباتِ المستخدمين.
- إخفاء الهوية: لا تحتاج منصات التمويل اللامركزي إلى أي بيانات شخصية أو كشف هوية للمستخدمين، ما يجعلها صالحة لأي مستخدم لا يرغب في الكشف عن هويته.
ما هي آلية عمل التمويل اللامركزي (DeFi)؟
تعمل تطبيقات التمويل اللامركزي من خلال العقود الذكية، وهي ببساطة برامج لامركزية تستفيد من قوة سلاسل الكتل التي تستخدم شبكة مُوَزَعة على عدد من الأجهزة بدلاً من الاعتماد على خادم مركزي.
تُستخدم العقود الذكية عادةً لأتمتة تنفيذ التعاملات المالية بحيث يمكن لجميع المشاركين التأكد على الفور من النتيجة، دون تدخل أي وسيط أو خسارة الوقت، كما يمكنهم أيضًا أتمتة سير العمل، مما يؤدي إلى تشغيل الإجراء التالي عند استيفاء الشروط.
وتوفر المؤسسات التي تستخدم تقنية سلاسل الكتل في الأعمال التجارية واجهات ويب، وأدوات أخرى عبر الإنترنت لتبسيط هيكلة العقود الذكية.
وتسمح العقود الذكية بترميز المشتقات، مما يجعلها واحدة من أكثر حالات الاستخدام الفريدة للتمويل اللامركزي.
ورغم أنه ليست جميع الشبكات تدعم العقود الذكية، فقد بدأت البيتكوين في إضافة هذه الخاصية في عام 2021، كما توسعت الإيثريوم في الابتكارات الخاصة بالعقود الذكية، نظرًا لأنه تم بناء العديد من تطبيقات DeFi الأولية على الإيثريوم.
كيف يرتبط التمويل اللامركزي بسوق العملات الرقمية؟
بدأ مفهوم التمويل اللامركزي بشكل رئيسي مع طرح عملة البيتكوين في عام 2009، فقد شكلت الطبيعة اللامركزية للبيتكوين تحديًا جذريًا للهياكل المالية التقليدية، ووعدت بعالم يمكن فيه معالجة المعاملات دون وسطاء مؤسسيينَ.
وفي الوقت الراهن، تدعم بروتوكولات التمويل اللامركزي عددًا من الاستراتيجيات المتداخلة مع سوق العملات الرقمية التي يكون لها عوائد استثمارية ومنها تحقيق العائد “Yield farming”، وهي استراتيجية استثمارية عالية المخاطر ومتقلبة حيث يقوم المستثمر بحصص أو إقراض أصول العملة الرقمية على منصة تمويل لامركزية لكسب عائد أعلى. كما يتم تسهيل التداول على البورصة اللامركزية (DEX) من خلال السيولة المجمّعة، وهي مجموعة من الرموز المميزة التي تم قَفلها في عقد ذكي.
هناك استراتيجية ضمن هذا السياق، وهي تكديس العملات الرقمية، والتي تُعرف باسم “Staking“، والتي تسمح لمستثمري العملات الرقمية بكسب المكافآت من خلال تخصيص أصولهم الرقمية لدعم شبكة سلاسل الكتل والتحقق من صحة المعاملات، بهدف الحفاظ على أمان الشبكة، وهي عملية متاحة مع العملات الرقمية التي تستخدم نموذج إثبات الحصة.
بالإضافة إلى ذلك، تسمح بروتوكولات التمويل اللامركزي للمستخدمين بسهولة إقراض أصولهم من العملات الرقمية للآخرين وتراكم الفائدة على هذا القرض، وتمامًا مثل مكاتب القروض في البنوك التقليدية، يعتمد إقراض العملات الرقمية بشكل أساسي على مجمعات الإقراض حيث يمكن للمستخدمين إضافة أصولهم إلى مجمع الإقراض وضمان التوزيع السريع بين المقترضين من خلال العقود الذكية.
نصيحة: تتضمن استراتيجيات التمويل اللامركزي الخاصة بسوق العملات الرقمية مخاطر عديدة، لذا ينصح بدراسة هذه الاستراتيجيات بشكل معمق قبل خوض المستثمرين فيها واستخدامها.
أمثلة على عملات ورموز التمويل اللامركزي
عملات التمويل اللامركزي مسؤولة عن تحويل القيمة في معاملة مالية، وهي مختلفة إلى حد كبير عن العملات الورقية، وتعتبر البيتكوين والإيثريوم من بين الأمثلة الجيدة على عملاتِ التمويل اللامركزي التي لا تحتاج إلى وسيط مالي لاستخدامها.
من ناحية أخرى، يمكن استخدام رموز التمويل اللامركزي لأغراض مختلفة تتجاوز المعاملات المالية، ويتم إنشاء كل من عملات التمويل اللامركزي والرموز المميزة على شبكات سلاسل الكتل، وغالبًا ما تتم تسمية العملات على اسم سلسلة الكتل الخاصة بها، بينما تختلف تسمية الرموز، وعادة تنقل الرموز القيمة ولكن يمكن استخدامها أيضًا لأغراض غير مالية.
تم بناء العديد من تطبيقات التمويل اللامركزي الأولية على الإيثريوم، ولكن هناك العديد من المنصات والعملات الرقمية التي تعتمد على التمويل اللامركزي في الوقت الراهن، وفيما يلي بعض الأمثلة:
| أبرز تطبيقات التمويل اللامركزي | نبذة عنه |
|---|---|
| مشروع Avalanche | عبارة عن منصة عقود ذكية، تتيح إمكانية إطلاق التطبيقات اللامركزية والأصول الرقمية والتداول وأيضا خدمات التمويل اللامركزية الأخرى.هذا المشروع معروف بعملتهِ الرقمية AVAX، والتي تسعى لمنافسة الإيثريوم. |
| تشين لينك Chainlink | هي عملة قائمة على شبكة أوراكل لامركزية، وتسمح لبروتوكولات سلاسل الكتلة والعقود الذكية بالتواصل مع تغذية البيانات في العالم الحقيقي. |
| يوني سواب Uniswap | عبارة عن بروتوكول تبادل لامركزي مصمم اعتمادًا على منصة الإيثريوم، ويصنّف حاليًا كأكبر منصة تبادل لامركزي في العالم. |
| آفي Aave | أحد أَكبر تطبيقات التمويل اللامركزي المصممة اعتمادًا على الإيثريوم، والتي تسمح بإقراضِ واقتراض العملات الرقمية. |
| عملة DYDX | منصة تبادل لامركزي مصممة اعتمادًا على الإيثريوم، تسمح بتوفير الرافعة المالية بما يصل إلى 20 مرة ضعف قيمة العقد الأصلي. |
ما هو مستقبل التمويل اللامركزي (DeFi)؟
شهد التمويل اللامركزي نموًا هائلاً منذ عام 2020، ورغم أنه لا يزال في أيامه الأولى باعتباره تقنية جديدة، فقد أظهر لنا أن تحقيق اللامركزية في الخدمات المالية على نطاق واسع أمر ممكن، ما يطلق العنان لإمكانيات غير محدودة قد يكون التمويل اللامركزي سببًا في تطورها.
ونظرًا للاهتمام المتزايد بهذه التكنولوجيا الناشئة من قبل الحكومات والمؤسسات، فقد تشهد تطورًا تنظيميًا خلال الفترة المقبلة، وهو ما قد يؤثر إما بالسلب أو الإيجاب على وجودها وشكلها على المدى الطويل، خاصة وأنها تواجه مقاومة في الوقت الراهن وانتقادات من قبل الأنظمة المالية التقليدية والنظام المصرفي الحالي.
نصيحة: الانتقادات الموجهة من الأنظمة المالية التقليدية والنظام المصرفي الحالي لتطبيقات التمويل اللامركزي قد تعيق قدرته على التطور بشكل أسرع.
خاتمة
يتيح التمويل اللامركزي التعامل المباشر للمستخدمين مع أموالهم وإدارتها دون وسيط مركزي، من خلال تعزيز الشفافية والأمان، ويُعد التمويل اللامركزي طريقة مبتكرة للوصول إلى فرص استثمارية جديدة في سوق العملات الرقمية.
وسيصبح التمويل اللامركزي أكثر أهمية في مستقبل الاقتصاد الرقمي، حيث يعزز هذا التطور المفهوم الجديد للاقتصاد الرقمي الذي يتحدى رؤوس المال والأنظمة المركزية.
ورغم أن هذه التكنولوجيا لا تزال جديدة ومعقدة بالنسبة للعديد من الأفراد، كما أنها تحتاج إلى تطوير أكبر لسد الثغرات الموجودة، إلا أنها تملك الإمكانات التي قد تغير النظام المالي العالمي، وتؤدي إلى تطورات هائلة في الاقتصاد الرقمي.
تفضل بزيارة أكاديمية eToro لتتعرف على المزيد عن التمويل اللامركزي وأهميته للاقتصاد الرقمي.
اختبار
أسئلة شائعة
- ما هي مزايا عملات أو رموز التمويل اللامركزي؟
-
عملات التمويل اللامركزي مسؤولة عن تحويل القيمة في معاملة مالية، وهي مختلفة إلى حد كبير عن العملات الورقية التي تحتاج إلى وسيط مالي. من ناحية أخرى، يمكن استخدام رموز التمويل اللامركزي لأغراض مختلفة تتجاوز المعاملات المالية، ويتم إنشاء كل من عملات التمويل اللامركزي والرموز المميزة على شبكات سلاسل الكتل، وغالبًا ما تتم تسمية العملات على اسم سلسلة الكتلِ الخاصة بها.
- هل الإيثريوم عملةُ تمويل لامركزي؟
-
لا، إيثريوم ليست مشروع عملة مرتكز على التمويل اللامركزي، وإنما هي عبارة عن منصة بلوكتشين من الطبقة الأولى تنفذ العقود الذكية وتتحقق منها بشكل آمن. لديها عملة مشفرة أصلية خاصة بها تسمى إيثر والتي تسمح للشبكة بالعمل بكفاءة.
- ما هي رسوم التمويل اللامركزي؟
-
هي مبلغ صغير من العملات الرقمية يتم دفعه لتحفيزِ القائمين بالتعدين/المدققين على معالجة وتضمين المعاملة في سلاسل الكتل، يمكن أن يختلف مبلغ الرسوم بناءً على ازدحام الشبكة وحجم المعاملة والمنصة التي تتم عليها العملية.
إخلاء المسؤولية :ASIC الأصول المشفرة غير مُنظّمة وتنطوي على مستوى عالٍ من المضاربة. لا توجد حماية للمستهلك. رأس المال معرّض للخطر.
تمَّ إعداد هذا البيان لأغراض المعلومات والتعليم فقط ولا يجب اعتباره نصيحة استثمارية، أو توصية شخصية، أو عرضًا أو طلبًا لشراء أو بيع أي من الأدوات المالية. تم إعداد هذه المادة دون أخذ أهداف الاستثمار الخاصة بالمتلقي أو وضعه المالي في الاعتبار، ولم يتم إعدادها وفقًا للمتطلبات القانونية والتنظيمية لتعزيز البحوث المستقلة. أي إشارات إلى أداء ماضٍ أو مستقبلي لأداة مالية، أو مؤشر، أو منتج استثماري آخر ليست، ولا ينبغي اعتبارها، مؤشرًا موثوقًا للنتائج المستقبلية. لا تقدم شركة eToro أي تمثيل ولا تتحمل أي مسؤولية عن دقة أو اكتمال محتوى هذا المنشور.
إخلاء المسؤولية الخاص بالمملكة المتحدة: لا تستثمر إلا إذا كنت مستعدًا لخسارة كل المال الذي تستثمره. هذا استثمار عالي المخاطر ولا ينبغي أن تتوقع أن تكون محميًا إذا حدث أي خطأ. خذ دقيقتين لتتعلم المزيد
إخلاء المسؤولية الخاص بالاتحاد الأوروبي:
الاستثمار في الأصول المشفرة شديد التقلب وغير منظم في بعض الدول الأوروبية. لا توجد حماية للمستهلك. قد يتم فرض ضريبة على الأرباح.
إسبانيا: الاستثمارات في الأصول المشفرة غير مُنظمة. وقد لا تكون مناسبة لمستثمري التجزئة وقد يتم خسارة المبلغ المُسْتَثمَر بالكامل. من المهم قراءة وفهم المخاطر المرتبطة بالاستثمار والتي يتم شرحها بالتفصيل في هذا الرابط
فرنسا: يتم تقديم الاستثمار في الأصول المشفرة والحفاظ عليها عن طريق eToro (Europe) Ltd كمُزود خدمة للأصول الرقمية، وهي مُسجلة لدى AMF الاستثمار في الأصول المشفرة شديد التقلب. لا توجد حماية للمستهلك. قد تُطبَّق ضرائب على الأرباح.