إنَّ فهم القيمة السوقية، والتي يُشار إليها عادةً باسم “القيمة السوقية للعملات المشفرة”، يحمل أهمية حاسمة لمستثمري العملات المشفرة الذين يسعون إلى اتخاذ خيارات استثمارية مستنيرة. يتعمق هذا المقال في مفهوم القيمة السوقية للعملات المشفرة وفائدتها في قياس قيمة الأصول المشفرة المختلفة.
القيمة السوقية هي مفهوم بسيط وسلس، ويتم حسابه من خلال معادلة مباشرة، مما يوفر للمستثمرين وسيلة لتقييم قيمة الأصول المشفرة. يُعَدُّ التعرف على الرؤى التي توفرها القيمة السوقية للأصول المشفرة أمرًا بالغ الأهمية، لأنه يمكّن المستثمرين من اتخاذ قرارات مستنيرة في استراتيجياتهم الاستثمارية.
ما القيمة السوقية للعملات المشفرة؟
من الناحية التقليدية، تُمثل القيمة السوقية القيمة الإجمالية لحصصِ أسهمِ الشركة. في عالم العملات المشفرة، تم اعتماد القيمة السوقية أو “القيمة السوقية للعملة المشفرة” كونه مقياسًا قابلًا للمقارنة. يعمل هذا المقياس على الإشارة إلى القيمة السوقية الشاملة لعملة مشفرة معينة.
كيف يمكنك حساب القيمة السوقية للعملات المشفرة؟
يتم حساب القيمة السوقية للعملات المشفرة عن طريق ضرب سعر العملة في إجمالي العدد المتداول.
لفهم أفضل لطريقة حساب القيمة السوقية للعملات المشفرة، إليك هذا المثال؛ في صورة الشاشة أدناه، سعر Stellar هو 0.124 دولارًا أمريكيًا. مع الحد الأقصى للعرض الذي يبلغ حوالي 50 مليار رمز و57% متداول حاليًا (حوالي 28.3 مليار رمز XLM)، يمكن تحديد القيمة السوقية عن طريق ضرب سعر XLM الحالي (0.124 دولارًا أمريكيًا) بكمية الرمز المميز المتداول، مما يؤدي إلى قيمة سوقية قدرها 3.5 مليار دولار أمريكي.
الأداء السابق ليس مؤشرًا على الأداء في المستقبل.
المصادر: eToro
لماذا تعتبر القيمة السوقية للعملات المشفرة مهمة للمستثمرين؟
يستفيد المستثمرون استفادة كبيرة عند التعمق في مفهوم القيمة السوقية للعملات المشفرة، حيث أن فهم المستثمرين للقيمةِ السوقية للعملات المشفرة يمكّنهم من تجاوز مجرد النظر في سعر الأصول المشفرة. كما يوفر هذا الفهم منظورًا أوسع للسوق، مما يسمح للمستثمرين بالحصول على رؤية أكثر شمولية للقيمة الإجمالية للأصول المشفرة.
تسهّل القيمة السوقية المقارنات بين العملات المختلفة، مما يمكّن المستثمرين من تقييم الحجم والقيمة النسبيينِ لعملة مشفرة واحدة مقابل أخرى. تعمل البيانات المجمّعة من العديد من العملات المشفرة أيضًا كونها مؤشرًا لإجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة، مما يمنح المستثمرين نظرة ثاقبة على الأداء العام لفئة الأصول مقارنة بالأدوات المالية الأخرى مثل السلع أو العقود مقابل الفروقات.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن توفر هذه المعلومات للمستثمرين رؤى أوسع للسوق، مما يساعدهم على اتخاذ قرارات مستنيرة حول ما إذا كانت اللحظة الحالية مناسبة للاستثمار.
يجب أن ينتبه المستثمرون إلى تأثير القيمة السوقية على سعر أصل مشفر معين، مما يؤثر على قيمته المتصورة ومعنوياتِ المستثمرين. ويشير ارتفاع القيمة السوقية إلى زيادة الاستقرار والطلب، مما يعكس ثقة المستثمرين وبالتالي دفع السعر في مسار تصاعدي.
الحد الأقصى مقابل العرض المتداول
من المهم بالنسبة لمستثمري العملات المشفرة عدم قبول مقاييس القيمة السوقية في ظاهرها، مع الأخذ في الاعتبار الاختلافات المميزة بين أسواق العملات المشفرة والأسواق المالية التقليدية. في التمويل التقليدي، تميز مقاييس “التعويم الحر” بين الأسهم القابلة للتداول العلني وتلك التي يحتفظ بها مؤسسو الشركة أو مديروها أو مُديروها التنفيذيون في “الحجز”. يتضمن هذا التمايز إجمالي العرض (أو “الحد الأقصى”) مقابل العرض المتداول للأسهم.
وبالمثل، في قطاع العملات المشفرة، قد يختلف الحد الأقصى للعرض من العملة عن العرض المتداول، على الرغم من أن هذا التمييز لا يتم تحديده تحديدًا صريحًا دائمًا. كما يشير الحد الأقصى للعرض إلى الحد الأقصى لعدد العملات المشفرة أو الرموز المميزة التي يمكن أن توجد على الإطلاق. تتمتع العملات المشفرة مثل البيتكوين بعدد محدود من العرض الأقصى، حيث تحدد عددًا محددًا مسبقًا من العملات الرقمية. في المقابل، لدى العملات الأخرى مثل إيثريوم عرضًا لا نهائيًا.
من ناحية أخرى، يشير العرض المتداول إلى عدد العملات المتداولة بحرية في أي وقت معين. يمكن أن تنشأ اختلافات بين هذه المقاييس بسبب العملات المملوكة للقطاع الخاص، أو تلك الموجودة في الحجز، أو العملات التي تنتظر الإصدار في ICO، أو العملات المفقودة بمرور الزمن، أو تلك الموجودة في محافظ مجهولة خاملة. يعد فهم هذه الفروق الدقيقة أمرًا ضروريًا لإجراء تقييم شامل لديناميكياتِ السوق الحقيقية للأصول المشفرة.
نصيحة: يجب على المستثمرين فهم كيفية تأثير العوامل المختلفة على العرض الإجمالي والمتداول للأصول المشفرة.
عادةً، تعتمد حسابات القيمة السوقية على مقاييس العرض المتداول. ومع ذلك، عند حساب القيمة السوقية أو التفكير فيها، من الضروري أن نضع في اعتبارنا المقاييس المحددة المستخدمة وفهم الآثار المحتملة لكل منها على النتيجة النهائية.
كيف يتم تصنيف القيمة السوقية للعملات المشفرة؟
يمكن تصنيف العملات المشفرة بناءً على قيمتها السوقية إلى ثلاث مجموعات:
العملات المشفرة ذات القيمة الكبيرة
تتميز العملات المشفرة في هذه الفئة بقيمة سوقية تتجاوز 10 مليارات دولار أمريكي. وغالبًا ما يُنظر إليها على أنها استثمارات منخفضة المخاطر بسبب ارتفاع السيولة، مما يجعلها أكثر مرونة في تقلبات السوق. تعد سلسلة BNB مثالاً على الأصول المشفرة ذات القيمة الكبيرة.
العملات المشفرة ذات القيمة المتوسطة
تقع العملات المشفرة ذات القيمة المتوسطة ضمن نطاق القيمة السوقية الذي يتراوح بين مليار دولار أمريكي و10 مليارات دولار أمريكي. وتُعد هذه بشكل عام استثمارات متوسطة المخاطر. في حين أنها تظهر تقلبات أكثر من نظيراتها ذات القيمة الكبيرة، فإن العديد من المستثمرين ينظرون إلى العملات في هذه الفئة على أنها تنطوي على فرص غير مستغلة.
العملات المشفرة ذات القيمة الصغيرة
تتمتع العملات المشفرة ذات القيمة الصغيرة بقيمة سوقية أقل من مليار دولار أمريكي وتعتبر من الاستثمارات الأكثر خطورة. على الرغم من أنها تمثل إمكانات صعودية أكبر، إلا أن العملات المشفرة ذات القيمة الصغيرة أكثر عرضة لتقلبات السوق. وعادةً ما يكون لها سيولة أقل، مما يجعلها أقل مرونة في مواجهة تحركات السوق المفاجئة أو ذات الحجم الكبير.
يُعَدُّ التعرف على الرؤى التي توفرها القيمة السوقية للأصول المشفرة أمرًا بالغ الأهمية، لأنه يمكّن المستثمرين من اتخاذ قرارات مستنيرة في استراتيجياتهم الاستثمارية.
ما أكبر قيمة سوقية للعملات المشفرة؟
حتى الوافدين الجدد إلى مجال العملات المشفرة من المحتمل أن يكونوا على دراية ببعض أكبر العملات المشفرة من حيث القيمة السوقية.
تُعد Bitcoin العملة الرائدة في عالم العملات المشفرة، وتحتل المركز الأول بقيمة سوقية تبلغ 815.45 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من ديسمبر 2023، مما أحدث ثورة في التمويل اللامركزي من خلال الاستفادة من التقنيات الناشئة مثل blockchain للقضاء على مشاركة طرف ثالث في المعاملات المالية.
تأتي إيثريوم في المرتبة الثانية من حيث الأصول المشفرة الأكثر شيوعًا، وتشتهر بتعدد استخدامات البلوكتشين في دعم تطوير التطبيقات اللامركزية. وفقًا لبيانات eToro في ديسمبر 2023، تبلغ قيمتها السوقية 260.95 مليار دولار أمريكي.
تعمل XRP على تسهيل صرف العملات والمدفوعات عبر الحدود، مما يوفر للشركات وسيلة سريعة وفعالة من حيث التكلفة لإرسال الأموال دوليًا. اعتبارًا من ديسمبر 2023، بلغت قيمتها السوقية، وفقًا لما ذكرته eToro 32.34 مليار دولار أمريكي.
تُمثل Solana، الرمز الأصلي لسلسلة Solana blockchain، التي تدعم إنشاء dApps. تستخدم شبكة Solana رمز SOL لدفع رسوم المعاملات وتنفيذ العقود الذكية. وفقًا لبيانات eToro في ديسمبر 2023، تبلغ قيمتها السوقية 30.56 مليار دولار أمريكي.
يُعد Cardano الرمز الأصلي لإثبات الحصة (PoS) الصديق للبيئة لسلسلة كتل Cardano. مع قيمة سوقية تبلغ 20.15 مليار دولار أمريكي في ديسمبر 2023، تستخدم Cardano طريقة إثبات الحصة (PoS) لاختيارِ المستخدمين للتحقق من صحة معاملات blockchain بناءً على ممتلكاتهم من العملة المشفرة الأصلية.
اكتسبت عملة دوجكوين، المعروفة بأنها عملة بديلة أو “عملة الميم”، شعبية عبر وسائل التواصل الاجتماعي خلال جائحة كوفيد-19. ومع العرض غير المحدود، وصلت قيمتها السوقية في ديسمبر 2023 إلى 12.76 مليار دولار أمريكي، وفقًا لما ذكرته eToro.
خاتمة
توفر القيمة السوقية للعملات المشفرة رؤىً قيّمة حول السياق الأوسع للعديد من الأصول المشفرة. ولا ينبغي أن يساء فهمها على أنها مقياس مباشر للقيمة؛ ومع ذلك، عند تحليلها جنبًا إلى جنب مع استراتيجية استثمار مصممة بعناية، يمكن أن تساعد القيمة السوقية مستثمري العملات المشفرة في اكتساب فهم أعمق لقيمة الأصول المشفرة وحجمها واستقرارها.
تعرّف علي المزيد من المعلومات من خلال أكاديمية eToro.
اختبار
الأسئلة الشائعة
- هل القيمة السوقية وحدها كافية لتحديد الاستثمار الجيد؟
-
لا، لا يُنصح بالاعتماد فقط على القيمة السوقية لتقييم إمكانات الاستثمار في العملة. وبدلاً من ذلك، يجب أيضًا مراعاة عوامل مثل إمكانات حالة الاستخدام، وهيكل الملكية والتطوير، وتكنولوجيا blockchain الأساسية. يجب استخدام القيمة السوقية كواحدة من عدة رؤى لإجراء تقييم شامل لقوة العملة وقابلية الاستثمار.
- ما المقصود بمصطلح “الحجم٪”؟
-
عادةً ما يتم عرض الحجم % جنبًا إلى جنب مع معلومات القيمة السوقية والأسعار لتوضيح نشاط تداول العملة المشفرة خلال الـ 24 ساعة الماضية. وتشير هذه النسبة إلى التغير في حجم التداول، سواءً كان إيجابيا أو سلبيا، خلال تلك الفترة.
- هل العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة تكون دائمًا أكثر استقرارًا؟
-
عادةً، يُنظر إلى العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الأكبر على أنها أكثر استقرارًا من العملات ذات القيمة السوقية الأصغر. ومع ذلك، حتى العملات الكبيرة مثل البيتكوين يمكن أن تواجه تقلبات كبيرة في الأسعار. ومن مُنطلق اتباع النهج الحكيم عبر جميع فئات الأصول، يوصى بتنويع محفظتك الاستثمارية عبر الأصول المشفرة ذات القيمة الصغيرة والمتوسطة والكبيرة لإدارة المخاطر بفعالية.
هذه المعلومات هي لأغراض تعليمية فقط ولا يجب أن تُؤخذ على أنها نصيحة استثمارية أو توصية شخصية أو عرض أو طلب شراء أو بيع أي أدوات مالية.
تم إعداد هذه المواد من دون الأخذ في الاعتبار أي أهداف استثمارية أو وضع مالي معين ولم يتم إعدادها وفقًا للمتطلبات القانونية والتنظيمية لتشجيع البحوث المستقلة. لا تقدم eToro جميع الأدوات والخدمات المالية المشار إليها وأي إشارات إلى الأداء السابق لأداة مالية أو مؤشر أو منتج استثماري آخر، لا ينبغي اعتبارها مؤشرًا موثوقًا على النتائج المستقبلية.
لا تقدم eToro أي تعهدات ولا تتحمل أي مسؤولية فيما يتعلق بدقة أو اكتمال محتوى هذا الدليل. تأكد من فهمك للمخاطر التي ينطوي عليها التداول قبل المخاطرة بأي رأس مال. لا تخاطر أبداً بأموال لا تستطيع تحمل خسارتها.
إخلاء المسؤولية الخاص بأستراليا: eToro AUS Capital Limited ACN 612 791 803 AFSL 491139. الأصول المشفرة غير منظمة وتنطوي على مستوى عالٍ من المضاربة. لا توجد حماية للمستهلك. تخاطر بخسارة كل رأسمالك. راجع شروطنا وأحكامنا. اطلع على إخلاء المسؤولية الكامل.
إخلاء المسؤولية الخاص بالمملكة المتحدة: لا تستثمر إلا إذا كنت مستعدًا لخسارة كل المال الذي تستثمره. هذا استثمار عالي المخاطر ولا ينبغي أن تتوقع أن تكون محميًا إذا حدث خطأ. خذ دقيقتين لتتعلم المزيد.
إخلاء المسؤولية الخاص بالاتحاد الأوروبي
إسبانيا: الاستثمارات في الأصول المشفرة غير منظمة. وقد لا تكون مناسبة لمستثمري التجزئة وقد يتم خسارة المبلغ المُستَثمر بالكامل. من المهم قراءة وفهم مخاطر هذا الاستثمار، والتي يتم شرحها بالتفصيل في هذا الرابط.
فرنسا: يتم تقديم الاستثمار في الأصول المشفرة والحفاظ عليها عن طريق eToro (Europe) Ltd كموفر خدمة للأصول الرقمية، وهي مسجلة لدى AMFالاستثمار في الأصول الرقمية شديد التقلب. لا توجد حماية المستهلك. قد يتم فرض ضريبة على الأرباح.
بقية :CySECالاستثمار في الأصول المشفرة شديد التقلب وغير منظم في بعض دول الاتحاد الأوروبي. لا توجد حماية المستهلك. قد يتم فرض ضريبة على الأرباح.