نظرًا للارتفاع الأخير لسعر بيتكوين والتغطية الإعلامية المتزايدة لها، يتساءل العديد من المستثمرين عما إذا كانت العملة الرقمية قد وصلت إلى حدها الأقصى، أو أنه لايزال هناك المزيد من المكاسب مستقبلاً.
إذا نظرنا إلى آخر سوق صاعد لعملة بيتكوين في عام 2017، قد يتساءل البعض؛ هل نحن أقرب من حيث السعر إلى أغسطس، عندما كانت قيمة بيتكوين تزيد قليلاً عن 4000 دولار – حيث أمضت العملة الرقمية عدة أشهر في مسار صاعد؟ أم أننا أقرب إلى شهر ديسمبر، عندما وصل السعر إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عندما تجاوز مستوى 19000 دولار، قبل أن يعود للتراجع؟
تقلبات كبيرة في السنوات الأخيرة
أولئك الذين يتطلعون إلى الاستثمار في العملات الرقمية شهدوا ارتفاعاً صاروخياً لسعر بيتكوين خلال عام 2020، حيث ارتفعت سعرها من حوالي 8000 دولار أمريكي إلى 30 ألف دولار أمريكي مع نهاية العام. خلال العام الجديد، استمرت قيمة بيتكوين في الارتفاع، لتتجاوز مستوى 50000 دولارًا في منتصف فبراير. ترك هذا الأمر العديد من المستثمرين في حيرة وجعلهم يتساءلون عن موقعهم من الاتجاه الصاعد الحالي.
في عام 2017، شهد سعر بيتكوين أيضًا ارتفاعًا كبيرًا، حيث ارتفع من أقل من 1000 دولار إلى ما يقرب من 20000 دولار، وفي إحدى الفترات، ارتفع بنسبة تفوق 1900٪. بعد وقت قصير من نهاية عام 2017، شهد الأصل الرقمي انخفاضًا حادًا، حيث انخفض بنحو 65٪ خلال شهر يناير، مُكبّداً خسارة بمليارات الدولارات من أموال المستثمرين.
وكملاحظة سريعة، فإن بيئة الاستثمار الحالية تبدو مشابهًة لسنة 2017، لأن كلاً منهما عرف ارتفاعاً كبيراً في الأسعار خلال فترة زمنية قصيرة. مع وضع هذا في الاعتبار، ما هي أوجه التشابه الأخرى الموجودة بين الفترتين؟
اهتمام أكبر للأفراد بالاستثمار
عدد المستخدمين الجدد الذين قرروا التسجيل للحصول على حساب مع eToro عرف ارتفاعاً كبيراً خلال عام 2017. ويمكن ملاحظة زيادة أخرى في مارس 2020، حيث تم فرض قيود على التجمعات مع عمليات إغلاق واسعة، بسبب جائحة COVID-19. بعد التراجع إلى مستوياتها المتوسطة، ارتفع عدد الحسابات الجديدة المفتوحة مرة أخرى خلال الأسبوع الأول من شهر يناير.
المصدر: مركز أبحاث eToro. البيانات من 1/1/2017 حتى 3/1/2021.
هل تريد معرفة المزيد عن تداول بيتكوين؟ اقرأ دليلنا الإرشادي “ما هي العملات الرقمية؟” على eToro لمعرفة المزيد من المعلومات عن ذلك.
اتجاهات البحث العالمية Google Trends
إحصائية أخرى غالبًا ما يتم الاستشهاد بها كونها مقدمة لانخفاض سعر بيتكوين هي أرقام خدمة Google Trends. فعلى سبيل المثال، في عام 2017، وصلت عمليات البحث عن بيتكوين على محرك البحث Google إلى مستويات قياسية. بالرغم من أن الارتفاع الأخير قد تجاوز أعلى مستوى له في ثلاث سنوات، إلا أنه لم يقترب بعد من المستويات التي وصل إليها في عام 2017.
المصدر: Google Trends
تشير مؤشرات وسائل التواصل الاجتماعي الأخرى أيضًا إلى زيادة الاهتمام بعملة بيتكوين في صفوف المستثمرين الأفراد، ولكن الأرقام ليست مرتفعة كما كان الشأن في عام 2017. وفقًا للبيانات المقدمة من BitInfoCharts، ارتفع عدد المرات التي ذُكر فيها “بيتكوين” على موقع Twitter في أوائل يناير، ولكن، مع ذلك، لم تصل الأرقام إلى مستويات ديسمبر 2017.
المصدر: Bitinfocharts، عدد التغريدات التي تم فيها ذكر بيتكوين من يناير 2017 إلى يناير 2021.
في الوقت الذي يتزايد فيه الاهتمام بعملة بيتكوين في صفوف المستثمرين الأفراد، قد يتساءل البعض؛ ما الفرق بين الآن وسنة 2017؟ أولاً، من المهم ملاحظة أن عملة بيتكوين يبلغ عمرها الآن 12 سنة، ومتوسط المبلغ المستثمر في العملة آخذ في النمو.
تُظهر البيانات أدناه الاختلاف في متوسط شراء الأصول الرقمية على حساب eToro بين عامي 2017 و2020.
المصدر: مركز أبحاث eToro. البيانات من 1/1/2017 حتى 3/1/2021.
يوضح هذا أنه عند مقارنة متوسط المبلغ المستثمر في الأصول الرقمية عند قمة السعر في سنة 2017 مقابل 2020/2021، فإن الأخيرة هي الأعلى.
كبار المستثمرين وإجراءات PayPal الجديدة تضفي المزيد من الشرعية على بيتكوين
في عام 2017، كان غالبية الأشخاص الذين استثمروا في عملة بيتكوين من المستثمرين الأفراد. في المقابل، عرفت سنة 2020 تزايداً كبيراً في أحجام المشتريات من عملة بيتكوين من طرف المؤسسات أو كبار المستثمرين. البيانات الصادرة عن Chainalysis تظهر أن زيادة عمليات الشراء التي وصلت إلى أكثر من 1000 عملة بيتكوين أدت إلى زيادة كبيرة في الطلب خلال الأشهر الأخيرة الماضية من سنة 2020.
وتشمل قائمة المشترين لعملة بيتكوين الشركات والمستثمرين الكبار وصناديق التحوط، على غرار MicroStrategy وMassMutual وPaul Tudor Jones وSquare، حيث استثمر هؤلاء مبالغ كبيرة في العملة الرقمية.
تقرير بحثي حديث من JPMorgan ذكر بأن “السيولة المتدفقة من المؤسسات إلى بيتكوين هو ما يميز 2020/2021 عن 2017.”
لا يقتصر الأمر على تزايد عدد كبار المستثمرين في وول ستريت الذين يشترون عملة بيتكوين، حيث أعلنت شركة PayPal عن تسهيل شراء العملات الرقمية، وهو ما سيوفر خيارات إضافية للمستثمرين لشراء وبيع الأصول الرقمية. وقد أشارت شركة PayPal إلى “الاهتمام المتزايد بالعملات الرقمية من قبل الحكومات والمستهلكين” عندما قررت منح عملائها القدرة على إجراء هذه المعاملات. كما كشف عملاق المدفوعات عبر الإنترنت أيضًا أنه يهدف إلى “زيادة فائدة العملات الرقمية بشكل كبير من خلال إتاحتها كمصدر تمويل لعمليات الشراء لدى 26 مليون تاجر حول العالم”.
خطوة أخرى في اعتماد بيتكوين كوسيلة للتعامل المالي هي خطط شركة Visa لتوفير بطاقات ائتمان أو خصم خاصة بعملة بيتكوين لعملائها.
المصدر: CoinGecko
إذن، ما الذي يجذب المؤسسات الاستثمارية إلى العملة الرقمية في هذا الوقت؟ لفهم هذا الأمر، من المفيد إلقاء نظرة على التباين القائم في الخلفية الاقتصادية بين سنة 2017 والآن.
إجمالي الناتج المحلي الإيجابي في عام 2017 يتناقض مع عام 2020 المضطرب
في عام 2017، كان الاقتصاد العالمي يتمتع بنمو إيجابي. في الواقع، نما الناتج المحلي الإجمالي العالمي لعام 2017 بنسبة 3.14٪. كان هذا ارتفاعًا من نسبة 2.51٪ المحققة في عام 2016 — مقارنة مع عام 2020، حيث توقف النمو الاقتصادي في جميع أنحاء العالم. فتبعات فيروس كورونا أدت إلى إغلاق وإيقاف الأنشطة الاقتصادية في معظم أنحاء العالم، ليتبّع ذلك سلسة من التحفيزات النقدية غير المسبوقة. وفقًا للبنك الدولي، فقد وجَّهت عمليات الإغلاق هذه ضربة قوية للنمو الاقتصادي، حيث من المتوقع أن يبلغ معدل النمو النهائي للناتج المحلي الإجمالي لعام 2020 نسبة -4.3٪.
في عام 2017، رفع الاحتياطي الفيدرالي الامريكي الفائدة على الأموال الفيدرالية ثلاث مرات، ما يعكس تحسن الاقتصاد وسوق العمل. في المقابل، خفضت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم أسعار الفائدة إلى الصفر فعليًا في عام 2020 في محاولة لتحفيز النمو.
كان حجم الأموال التي تم ضخها في الاقتصاد العالمي خلال عام 2020 مذهلاً. فقد تم توزيع تريليونات الدولارات كتحفيزات مالية في الولايات المتحدة فقط، في الوقت الذي يواصل فيه الاحتياطي الفيدرالي شراء السندات، لتصل قيمتها إلى 120 مليار دولار شهريًا. أما في باقي أنحاء العالم، فالبنوك المركزية الأخرى لاتزال تقدم تحفيزات مماثلة، وقد تجاوز الدين مستويات لم نشهدها منذ الحرب العالمية الثانية.
كل هذا التحفيز المالي كان له تأثير سلبي على الدولار الأمريكي، الذي تراجع بنسبة 6.3 بالمئة في 2020، مع توقعات بمزيد من الانخفاضات في 2021. الظرفية الاقتصادية الحالية هي ظرفية نمو راكد مع معدلات فائدة قريبة من الصفر، وديون مستمرة في الارتفاع. ومع كل هذا، نتساءل هنا؛ كيف يمكن لعملة بيتكوين أن تتكيف مع هذه البيئة؟ مع العرض المحدود، وندرتها تصبح هذه العملة ذات قيمة ثمينة.
يعتمد مستقبل بيتكوين على التوازن بين العرض والطلب
إن ندرة عملة بيتكوين ومزاياها كوسيلة تحوط من التضخم هي ما يجعلها قيّمة. حيث إن للعملة الرقمية حد أقصى من عدد العملات المتاحة، وهو ما يعرف بـ “Hard-Cap”، لذلك فلا يمكن أن توجد أكثر من 21 مليون عملة. في الورقة الأصلية “بيتكوين: نظام نقد إلكتروني بتكنولوجيا النّد-للنًد” التي كتبها ساتوشي ناكوموتو والتي قدم فيها مفهوم التنصيف. هذا المفهوم يعني أنه سيتم خفض مكافآت التعدين بنسبة 50٪ كل 4 سنوات.
عندما يتم تخفيض مكافآت المُعدنين، سينخفض المعدل المعروض الجديد من عملة بيتكوين بمقدار النصف — مما سيساعد على إبقاء التضخم تحت السيطرة. إذا نما الطلب على بيتكوين بسرعة أكبر من العرض، فسيؤدي ذلك إلى زيادة أسعارها.
بالنظر إلى الطلب المتزايد على عملة بيتكوين، وندرتها، وقيمتها كوسيلة تحوط ضد التضخم، وتواجد قاعدة عملاء كبيرة، نعتقد أن سعر بيتكوين لا يزال بإمكانه الارتفاع. كانت هناك العديد من التوقعات بشأن السعر المستقبلي لعملة بيتكوين، حيث يتنبأ الكثيرون بارتفاع العملة فوق سعر 100000 دولار بحلول نهاية عام 2021. عند طرح السؤال عما إذا كنا أقرب من حيث السعر إلى أغسطس أو ديسمبر من عام 2017، فإننا نعتقد أنه أقرب إلى أغسطس، ومرة أخرى، فإننا نتوقع مشاهدة المزيد من المكاسب لعملة بيتكوين.
ارتفعت أسعار بيتكوين مراراً بعد كل عملية تنصيف، حيث ارتفع السعر بشكل حاد في مدة 12 إلى 18 شهرًا التي تلت عملية التنصيف الأولى والثانية. بالنظر إلى أن القمة الثالثة حدثت في مايو 2020، نعتقد أن القمة التالية قد تكون في شهر أغسطس 2021، بسعر قد يصل إلى 85000 دولار. ويجب الأخذ في عين الاعتبار عند القيام بالبحث عن كيفية شراء بيتكوين والاستثمار في العملات الرقمية أن هذا الأمر ينطوي على مخاطر، حيث إن أسواق العملات الرقمية شديدة التقلب وغالباً ما تعاني من انخفاض السيولة.
لمعرفة المزيد حول بيتكوين واكتشاف سوق العملات الرقمية، قم بالتسجيل في حساب eToro اليوم.
هذه المعلومات هي لأغراض تعليمية فقط ولا يجب أن تُؤخذ على أنها نصيحة استثمارية أو توصية شخصية أو عرض أو طلب شراء أو بيع أي أدوات مالية. تم إعداد هذه المواد من دون الأخذ في الاعتبار أي أهداف استثمارية أو وضع مالي معين ولم يتم إعدادها وفقًا للمتطلبات القانونية والتنظيمية لتشجيع البحوث المستقلة. أي إشارات إلى الأداء السابق لأداة مالية أو مؤشر أو منتج استثماري آخر، لا ينبغي اعتبارها مؤشرًا موثوقًا على النتائج المستقبلية. لا تقدم eToro أي تعهدات ولا تتحمل أي مسؤولية فيما يتعلق بدقة أو اكتمال محتوى هذا الدليل. تأكد من فهمك للمخاطر التي ينطوي عليها التداول قبل المخاطرة بأي رأس مال. لا تخاطر أبداً بأموال لا تستطيع تحمل خسارتها.